2019-9-5 [ 私募排排网 ] 奶酪基金坚守价值投资，勇夺英华奖两项大奖

据了解，奶酪基金2015年获得私募基金管理人牌照，成立以来，奶酪基金始终坚持价值投资理念，以扎实的投研为根基驱动发展，以强风控思维做产品，以透明理念做服务。

实业派：寻找高安全边际下的价值成长

奶酪基金创始人庄宏东有“海归派”和“实业派”的双重背景，是英国威尔士大学经济学的学士和硕士，且在广东巨大集团任高管多年。巨大集团在广东深耕23年，从制造业出发、经过多年发展形成产业园区、金融三大板块的产业布局。奶酪基金正是巨大集团金融产业布局中的一块重要拼图。

“从实业中来”的庄宏东认为，投资的本质也应“回归实业”。因此，奶酪基金运用贴近企业运营的研究方法，以经营者的战略思维洞察产业发展，重视商业模式、管理能力、产品竞争力等反映企业内在价值的核心要素，并采用FCFF的绝对估值体系，确定合理的价格区间，寻找高安全边际的价值成长。值得一提的是，奶酪基金自主研发的估值模型从建立至今，历经1000多个版本的迭代与优化，形成一套信息化高效估值体系，为投资决策提供有力支持。

管理学：资产配置应对黑天鹅

跌宕起伏是资本市场常态，投资者常常需要面对市场暴涨的诱惑以及重跌的恐慌，庄宏东认为，除了坚守价值投资的本之外，体系化和制度化的管理也是必不可少的，一家投资基金公司要走得稳走得远，必须要用科学的投研体系和决策流程减少犯错的概率，用风控和纪律克服情绪弱点，应对不确定性风险带来的冲击。奶酪基金通过资产配置的策略优化组合的风险收益比，通过持有一定比例的类现金作为看涨期权，同时对持仓的股票和行业都设有限仓比例，避免将整个组合的波动押注于单一行业或单一公司，提升组合的容错率和稳定性，做到进可攻退可守。庄宏东表示，奶酪基金不愿做昙花一现的短跑冲刺型选手，而是秉持“行稳致远”的发展理念，积小胜为大胜，希望打造中国出色的价值投资基金。

沟通学：透明是一种自信

在庄宏东看来，透明是对自身专业能力的自信，也是对客户的尊重。只有基于真诚、负责的沟通，才能赢得客户的信任，基金管理人不仅要为客户赚钱，还要让客户明明白白做投资。奶酪基金定期向客户发布基金透明系列报告，报告囊括了透明净值、透明持仓、组合风险、压力测试等信息，凭借独树一帜的“透明服务”，奶酪基金赢得了越来越多客户和渠道合作伙伴的认可。